« Grand Cancan » est un drame musical, basé sur des évènements réels. Les participants de ces évènements ont accepté de jouer leurs propres rôles dans ce film. « Grand Cancan » est divisé en deux histoires distinctes qui se déroulent dans le même décor : Théâtre d’Opérette de Moscou. Ces deux histoires ont un dénominateur commun : toutes deux évoquent les thèmes des relations humaines, de la trahison et des liens familiaux.